Tipos de arbitragem no mercado forex

Os tipos mais populares de negociação de arbitragem no mercado cambial.

Postado por Admin Admin | 26 de dezembro de 2017.

Todo mundo que chega ao mercado financeiro tem um objetivo global # 8211; para gerar um lucro passivo e ganhar uma renda estável. No entanto, exatamente a mesma maioria não tem o conhecimento necessário nem a ferramenta para atingir esse objetivo. Alguns métodos de estudo na Internet, e alguns compram cursos pagos para corrigir o comércio de api. Mas ainda não há resultado.

Todos nós recomendamos que você diversifique sua negociação, bem como a idéia. Você pode usar estratégias algorítmicas que se tornarão sua ferramenta para obter porcentagens de rendimento altas e estáveis. Se você trocar, o uso de robôs de negociação permitirá equalizar a curva de saldo e, quando você entrar em uma redução, o robô permitirá que você reduza as perdas para zero.

Todos os nossos desenvolvimentos visam tanto comerciantes iniciantes como experientes que já comercializam de forma independente. O uso do nosso software é recomendado para aqueles que desejam melhorar seus resultados.

Em nosso software, usamos correção de negociação de api arbitragem & # 8211; forexzzz / products /. Assim, o algoritmo que negocia com base em discrepâncias de taxa de câmbio entre o mesmo ativo financeiro, mas em diferentes bolsas de valores, que em nosso caso são diferentes corretoras de corretora forex.

A abordagem de rbitração é multifacetada, devido a que existem muitos tipos diferentes de sua implementação. Escrevemos no código do programa os dois tipos mais populares, que vamos analisar hoje:

Este robô comercial opera com base no princípio da arbitragem de atrasos nas taxas de câmbio. Assim, nos conectamos a dois servidores diferentes de empresas de corretagem e analisamos as cotações de preços do mesmo ativo. A única dificuldade é que você precisa saber qual corretor é o fornecedor mais rápido de cotações, e qual é mais lento. Isso é necessário para que o robô possa comparar o valor do bem e saber onde e em que direção completar a operação de negociação. Se o robô vê que o preço do recurso na & # 8220; slow & # 8221; O lado está significativamente por trás do & # 8220; fast & # 8221; lado, o algoritmo abre a posição. A fixação de lucros é alcançada através da obtenção de pontos de lucro específicos ou cotações idênticas às que estavam no corretor rápido no momento da abertura das operações de negociação.

Este robô comercial baseia-se na arbitragem clássica de discrepâncias de preços. Para fazê-lo funcionar, você também precisará de duas plataformas de negociação. No entanto, neste caso, não é necessário determinar qual corretor é rápido e lento. Afinal, o princípio do trabalho é um pouco diferente. O robô simultaneamente compara o custo do ativo nos servidores de diferentes empresas de corretagem e quando a taxa de câmbio diverge da norma ou aumenta a volatilidade, o robô abrirá simultaneamente duas transações para um futuro estreitamento. Assim, a venda é onde as cotações são mais altas e a compra é onde as cotações são mais baixas. Quando o valor do activo retorna ao intervalo regulatório, o robô irá fechar ambas as posições, ao mesmo tempo que conserta vários pontos de lucro completamente sem risco.

Nossas soluções de software permitem que todos escolham a forma mais aceitável de alocação de capital sem depender da estratégia de negociação. Você pode usá-lo em combinação com padrões e indicadores técnicos. Recomendamos que você selecione uma conta de negociação separada para o robô comercial, o que lhe permitirá expandir seus fluxos de caixa e diversificar seu capital. O mercado está mudando. Mas isso muda apenas externamente. Existem mais e mais estratégias e desenvolvimentos de software, mas a capacidade de trabalho das estratégias clássicas é fundamental para tudo o que é novo.

Arbitragem.

Mercado de ações (ações).

Spot (em dinheiro) Mercado.

Mercado imobiliário.

Gestão de risco financeiro.

Fusões e aquisições.

Agência de rating de crédito.

Crédito e Dívida.

Bolha do mercado de ações.

Queda do mercado de acções.

Em economia e finanças, a arbitragem refere-se à venda e compra simultânea de valores mobiliários idênticos ou outros instrumentos financeiros em diferentes mercados para aproveitar os diferenciais de preços com fins lucrativos. Isso também é conhecido como um "lucro sem risco".

Alternativamente, a arbitragem está tentando lucrar com a exploração de diferenças de preços de instrumentos financeiros idênticos ou similares, em diferentes mercados ou em diferentes formas. A versão ideal é arbitragem sem risco. Arbitragem de risco, também conhecida como "especulação", enquanto que a arbitragem tecnicamente não verdadeira também existe em uma variedade de formas. O arbitragem não é ilegal, embora a tentação de obter lucros fáceis levou alguns a usar informações confidenciais sobre situações futuras para ganhos pessoais, uma atividade ilegal conhecida como abuso de informação privilegiada.

As oportunidades de arbitragem não estão necessariamente disponíveis para todos, e geralmente são de curta duração, pois as transações afetam os preços para que a oportunidade de arbitragem seja rapidamente eliminada. No entanto, a idéia de lucro que é essencialmente livre de risco e não exige nenhum trabalho aparente parece atraente para muitos que continuam buscando e explorando oportunidades de arbitragem. Curiosamente, parece que eles também contribuem para a eficiência do mercado, um benefício para a sociedade como um todo.

Definição.

Arbitrage é a compra e venda simultânea de um ativo para se beneficiar de uma diferença no preço. Isso geralmente ocorre em diferentes mercados ou mercados.

Por exemplo, uma ação doméstica também pode negociar em câmbio em outro país, onde não ajustou a taxa de câmbio em constante mudança. Um comerciante pode comprar o estoque onde está subavaliado e vender o estoque de curto quando é sobrevalorizado, portanto, lucrando com a diferença.

Quando as transações de compra e venda são simultâneas, pode ser chamado de lucro sem risco.

Um indivíduo que busca e aproveita as oportunidades de arbitragem para obter lucro é conhecido como arbitral.

Uma vez que as ações dos árbitros influenciam o mercado, particularmente em situações de tomada a cargo, há uma tentação de as partes envolvidas comunicarem informações sobre essas atividades aos arbitragistas antes de qualquer anúncio público. Isso é conhecido como insider trading e geralmente é ilegal.

Arbitragem é uma palavra francesa e indica uma decisão de um árbitro ou tribunal de arbitragem. (No francês moderno, arbitre geralmente significa árbitro ou árbitro).

No sentido utilizado em economia, foi definido pela primeira vez em 1704 por Mathieu de la Porte em seu tratado, La science des négocians et teneurs de livres, considerando as diferentes taxas de câmbio para reconhecer os locais mais lucrativos de emissão e liquidação de um projeto de lei. intercâmbio ([U] ne combinaison que l'on fait de plusieurs Changes, pour connoître quelle Place for plus advantageuse pour tirer et remettre).

Condições de arbitragem.

Eu não lanço dardos em uma tábua. Aposto com certeza. Leia Sun-tzu, The Art of War. Toda batalha é conquistada antes de ser combatida.

Essas palavras são do filme Wall Street de 1987, falado por Gordon Gekko, que faz fortuna como pioneiro na arbitragem.

As oportunidades de arbitragem existem quando a "lei de um preço" é (temporariamente) violada. Esta "lei" afirma que: "Em um mercado eficiente, todos os bens idênticos devem ter apenas um preço". Isso ocorre porque todos os vendedores se reúnem ao mais alto preço prevalecente e todos os compradores ao menor preço de mercado atual. Em um mercado eficiente, a convergência em um preço é instantânea. Sob certas condições, a convergência leva tempo, durante o qual existe uma oportunidade de arbitragem.

No mercado de derivativos, a lei aplica-se a instrumentos financeiros que aparecem diferentes, mas que determinam o mesmo conjunto de fluxos de caixa. Qualquer segurança específica deve ter um preço único, embora possa ser criada de várias maneiras diferentes. Por exemplo, se uma opção pode ser criada usando dois conjuntos diferentes de títulos subjacentes, o preço total para cada um seria o mesmo. Quando não são iguais, existe uma oportunidade de arbitragem.

Arbitragem é possível quando uma das três condições é atendida (Kuepper 2008):

O mesmo ativo não troca ao mesmo preço em todos os mercados Dois ativos com fluxos de caixa idênticos não negociam com o mesmo preço Um ativo com um preço conhecido no futuro não comercializa hoje em seu preço futuro descontado com o interesse livre de risco taxa (ou, o activo não possui custos insignificantes de armazenamento, como tal, por exemplo, esta condição é válida para o grão, mas não para valores mobiliários)

Assim, para resumir: Arbitrage não é simplesmente o ato de comprar um produto em um mercado e vendê-lo em outro por um preço mais alto em algum momento posterior. As transações devem ocorrer simultaneamente para evitar a exposição ao risco de mercado ou o risco de que os preços possam mudar em um mercado antes que ambas as transações estejam completas.

Em termos práticos, porém, isso geralmente é apenas possível com valores mobiliários e produtos financeiros que podem ser negociados eletronicamente. Essa negociação livre de risco não está disponível para todos.

Tipos de arbitragem.

Na comunidade financeira mundial, a arbitragem refere-se a dois tipos básicos de atividades. Um deles requer pouco ou nenhum risco por parte do investidor, e o outro pode ser altamente especulativo. Como dito acima, na sua forma mais pura, a arbitragem não contém nenhum elemento de risco. A verdadeira arbitragem é uma estratégia de negociação que não requer investimento de capital, não pode perder dinheiro, e as probabilidades favorecem a criação de dinheiro. Qualquer transação ou portfólio que seja livre de riscos e que faça lucro também é considerado arbitragem.

Os "fabricantes de mercado" (grandes empresas que operam em Wall Street, por exemplo) têm várias vantagens sobre os comerciantes de varejo (Kuepper 2008), incluindo:

Grande capital comercial Maior habilidade e experiência Notícias instantâneas Software computacional mais complexo Acesse o desdobrável.

Os fabricantes de mercado usam software complexo para localizar oportunidades de arbitragem constantemente. Uma vez encontrado, o diferencial é tipicamente insignificante, e exige uma grande quantidade de capital para fazer um lucro valioso; os comerciantes de varejo perderiam seus lucros nos custos de comissão. Assim, é quase impossível que comerciantes de varejo compitam na maioria dos tipos de arbitragem. No entanto, existem outras oportunidades de arbitragem disponíveis.

Arbitragem sem risco ou "verdadeira".

A arbitragem sem risco é a arbitragem ao tentar aproveitar a exploração de diferenças de preços de instrumentos financeiros idênticos ou similares, em diferentes mercados ou em diferentes formas:

Uma combinação de transações projetadas para lucrar com uma discrepância existente entre os preços, as taxas de câmbio e / ou as taxas de juros em diferentes mercados sem risco de mudança. O Simplest é a compra e venda simultânea do mesmo em diferentes mercados (Deardoff 2006).

Se um item pode ser comprado por US $ 5 e vendido imediatamente por US $ 20 em um mercado diferente, isso é arbitragem. A diferença de US $ 15 representa um lucro de arbitragem.

O arbitramento desta variedade "Um bom, dois mercados" é bastante comum no mundo do jogo esportivo, uma vez que diferentes agências de apostas geralmente postam diferentes probabilidades sobre o resultado de um jogo. Existem inúmeras casas de apostas especialmente na internet, e oferecem uma variedade de probabilidades sobre o mesmo evento. Qualquer apostador de apostas pesa suas chances para que nenhum único cliente possa cobrir todos os resultados com lucro. No entanto, diferentes casas de apostas podem oferecer diferentes probabilidades sobre os vários resultados. Ao tomar as melhores cotas oferecidas por cada uma das casas de apostas, um cliente poderá cobrir todos os resultados possíveis do evento e bloquear um (pequeno) lucro sem risco.

Vários outros tipos de arbitragem sem risco existem (Reverre, 2001):

Esta forma de arbitragem envolve a reorganização do caixa de um banco através de empréstimos do mercado interbancário e o depósito do dinheiro emprestado localmente a uma taxa de juros mais elevada. O banco fará dinheiro com o spread entre a taxa de juros na moeda local e a taxa de juros da moeda emprestada.

A arbitragem interna funciona porque permite ao banco emprestar a uma taxa mais barata do que poderia no mercado de moeda local. Por exemplo, assumir que um banco americano vai para o mercado interbancário para contrair empréstimos com a menor taxa de eurodólares e, em seguida, deposita esses eurodólares em um banco dentro dos EUA. Quanto maior o spread, mais dinheiro pode ser feito.

Esta forma de arbitragem envolve o rearranjo do caixa de um banco, levando sua moeda local e depositando-a em eurobancos. A taxa de juros será maior no mercado interbancário, o que permitirá que o banco ganhe mais sobre o interesse que recebe pelo uso de seu caixa.

A arbitragem externa funciona porque permite que o banco empreste para mais no exterior que poderia no mercado local. Por exemplo, assumir que um banco americano vai ao mercado interbancário para emprestar à taxa de eurodólares mais elevada. O dinheiro será transferido de uma filial do banco americano nos Estados Unidos para uma agência localizada fora dos EUA. O banco ganhará receitas no spread entre as duas taxas de juros. Quanto maior a propagação, mais serão feitas.

Este é o processo de conversão de uma moeda para outra, convertendo-a novamente em uma terceira moeda e, finalmente, convertendo-a de volta à moeda original dentro de um curto período de tempo. Essa oportunidade de lucro sem risco surge quando as taxas de câmbio da moeda não correspondem exatamente. As oportunidades de arbitragem triangular não ocorrem com muita frequência e, quando o fazem, elas apenas passam por uma questão de segundos. Os comerciantes que aproveitam esse tipo de oportunidade de arbitragem geralmente possuem equipamentos e / ou programas informáticos avançados para automatizar o processo.

EXEMPLO: Suponha que existam as seguintes taxas de câmbio:

EUR / USD = 0. 8631, EUR / GBP = 1. 4600 e USD / GBP = 1.6939.

Com essas taxas de câmbio há uma oportunidade de arbitragem. Por exemplo, a partir de US $ 1 milhão, as seguintes transações podem ser feitas:

Vender dólares por euros: US $ 1 milhão x 0.8631 = 863.100 euros Vender euros por libras: 863.100 / 1.4600 = 591.144,40 libras Vendas libras por dólares: 591,164.40 x 1.6939 = $ 1.001.373 dólares.

Essas transações produzem um lucro de arbitragem de US $ 1.373 (assumindo que não há custos de transação ou impostos), que é a diferença positiva entre as três transações simultâneas "quase" levando a $ 1.001.373, das quais um subtrai o desembolso original de $ 1.000.000 para render de lucro líquido de $ 1.373.

Arbitragem de risco.

A arbitragem de risco, ao contrário de "verdade" ou arbitragem sem risco, comporta riscos. Embora considerado "especulação", a arbitragem de risco tornou-se uma das formas de arbitragem mais populares (e varejistas de comerciantes amigáveis).

EXEMPLO: Corporation A negocia negociação em US $ 12 por ação. A Corporação B determina adquirir a Corporação A, colocando uma oferta pública de aquisição na Corporação A por US $ 16 por ação. Isso significa que todas as ações da Corporação A aumentam seu valor para US $ 16 por ação, embora estejam negociando apenas US $ 12 por ação.

Negociações antecipadas oferecem preço até US $ 15 por ação. A diferença de US $ 1 por ação ainda existe - uma oportunidade para arbitragem de risco. O risco reside na probabilidade de que a aquisição possa deixar de ocorrer, caso em que as ações valeriam somente os $ 12 originais por ação.

Algumas das formas mais comuns de arbitragem de risco disponíveis para comerciantes de varejo incluem:

Esta é uma tentativa de lucrar com as ineficiências de preços que são identificadas através do uso de modelos matemáticos. A arbitragem estatística tenta lucrar com a probabilidade de que os preços tendam para uma norma histórica. É uma estratégia de negociação de ações que emprega métodos de séries temporais para identificar os valores misrais relativos entre ações (Ross 1976, Burmeister, 1986).

Pairs trading, também conhecido como arbitragem de valor relativo, é uma forma muito menos comum (Reverre 2001). Essa forma de arbitragem depende de uma forte correlação entre dois títulos relacionados ou não relacionados. É usado principalmente durante os mercados laterais como forma de lucro.

A base dessa arbitragem é encontrar "pares". Normalmente, os pares de alta probabilidade são ações da mesma indústria com histórias comerciais similares de longo prazo. Um exemplo de títulos que seria usado em um comércio de pares é GM e Ford. Estas duas empresas têm uma correlação de 94%, o que significa que ambos os valores mobiliários mapeados no gráfico do tempo se movem quase que exatamente em paralelo. Se ocorrer uma divergência significativa, as chances são elevadas de que estes dois preços eventualmente retornem a uma maior correlação (o comportamento paralelo), oferecendo uma oportunidade em que o lucro pode ser alcançado (Kuepper 2008).

Aquisição e arbitragem de fusão.

O exemplo anterior de arbitragem de risco envolvendo a aquisição da Corporação A pela Corporação B demonstra a aquisição e a arbitragem de fusão. Provavelmente é o tipo de arbitragem mais comum. Isso geralmente envolve um negócio subavaliado que foi alvo de outra empresa por uma oferta pública de aquisição. A oferta de aquisição aumenta o valor porque, para comprar a empresa-alvo, eles devem oferecer para comprar suas ações a um preço superior ao do mercado. Uma vez que a aquisição é anunciada, o preço do preço do mercado aumenta para (ou pelo menos próximo) o preço oferecido. Ao identificar uma empresa voltada para a aquisição, os arbitrageiros podem comprar ações no preço pré-aquisição e vendê-las após a aquisição ter sido concluída ao preço mais alto. Se a fusão ou a aquisição passar com êxito, todos aqueles que aproveitaram a oportunidade obtêm um lucro significativo; Se cair, no entanto, o preço geralmente cai. Ou seja, o elemento de risco que está sempre lá.

A chave para o sucesso neste tipo de arbitragem é a velocidade; Os comerciantes que utilizam esse método geralmente têm acesso a notícias do mercado de streaming. Dentro de segundos de um anúncio, eles podem agir, antes dos comerciantes de varejo regulares. No entanto, mesmo que os comerciantes de varejo não sejam os primeiros a aproveitar uma oportunidade de arbitragem de fusão, ainda há algumas chances de lucro. Benjamin Graham desenvolveu uma fórmula de arbitragem de risco para determinar o risco / recompensa ótimos (Graham e Buffet, 1985). As equações indicam o seguinte:

Retorno anual = [C. (G-L). (100% - C)] / YP, onde:

C é a chance esperada de sucesso (por cento) P é o preço atual da segurança L é a perda esperada em caso de falha (geralmente preço original) Y é o tempo esperado de espera em anos (geralmente o tempo até a fusão lugar) G é o ganho esperado no caso de um arbitramento de liquidação de sucesso (geralmente preço de aquisição).

Este tipo de arbitragem envolve a identificação de empresas com maior valor de liquidação do que o preço de mercado. Por exemplo, uma empresa tem um valor contábil de US $ 15 por ação, mas está negociando em US $ 12 por ação. Se o negócio for liquidado, sua participação aumentará para o valor mais alto. No filme de Wall Street, Gordon Gekko comprou empresas, separando-as e vendendo a preços mais altos, e conseguiu obter lucros significativos através desse tipo de arbitragem.

Negociação de renda fixa.

Os arbitragentes de renda fixa tentam identificar quando os padrões históricos de spreads ou relações de estrutura de termos foram violados e há antecipação de restauração do relacionamento histórico. Eles também procuram situações em que o risco de crédito ou o risco de liquidez estão sendo compensados.

A intervenção do banco central nos mercados geralmente cria anormalidades que podem ser exploradas. Um exemplo típico é o acidente de 2008 do mercado de hipotecas sub-prime nos EUA. Além das perdas de bilhões de dólares, houve uma oportunidade de lucrar com a expectativa de que a Reserva Federal eventualmente entraria e revigorasse o mercado, embora para um curto prazo.

As estratégias de arbitragem de renda fixa geralmente são implementadas para serem neutras em termos de duração, mas estão expostas a vários outros riscos de mercado. Por sua natureza, estratégias específicas podem estar expostas a inclinações na estrutura do prazo, risco de spread e risco cambial.

Uma obrigação convertível é uma obrigação que um investidor pode retornar à empresa emissora em troca de uma quantidade predeterminada de ações da empresa. Uma dívida convertível pode ser pensada como uma obrigação corporativa com uma opção de compra de ações anexada a ela (Chen, 1983). Dada a complexidade dos cálculos envolvidos e a estrutura enrolada que um vínculo convertível pode ter, um arbitrageiro freqüentemente confia em modelos quantitativos sofisticados para identificar títulos que estão negociando barato versus seu valor teórico (Ross 1976, Burmeister, 1986).

O preço de um vínculo convertível é sensível a três fatores principais:

Taxa de juros: quando as taxas se movem mais alto, a parte de títulos corporativos de uma obrigação convertível tende a se mover mais baixa, mas a parte da opção de compra de uma dívida convertível se move mais alto (e o agregado tende a se mover mais baixo). Preço das ações: quando o preço do estoque a bonificação é conversível em movimentos mais elevados, o preço do vínculo tende a aumentar. Distribuição de crédito: se a capacidade de crédito do emissor se deteriorar (por exemplo, baixa de rating) e seu spread de crédito se alarga, o preço da obrigação tende a se mover mais baixo, mas, em muitos casos, a opção de compra de uma parte da dívida convertível se move mais alto (desde crédito spread correlacionado com a volatilidade).

A arbitragem convertível consiste em comprar uma obrigação convertível e uma cobertura (fazendo um investimento especificamente para reduzir ou cancelar o risco em outro investimento) dois dos três fatores, a fim de obter exposição ao terceiro fator a um preço muito atraente (Bjork 2004, Chen 1983). Por exemplo, um arbitrageur compraria primeiro uma obrigação convertível, então vende títulos de renda fixa ou futuros de taxa de juros (para proteger a exposição da taxa de juros) e compre alguma proteção de crédito (para proteger o risco de deterioração do crédito).

Eventualmente, o que resta é algo semelhante a uma opção de compra no estoque subjacente, adquirida a um preço muito baixo. O lucro pode então ser feito vendendo algumas das opções mais dispendiosas que são negociadas abertamente no mercado ou o delta que cobre sua exposição às ações subjacentes.

Convergência de preços.

Arbitragem tem o efeito de convergir os preços em diferentes mercados. Como resultado da arbitragem, as taxas de câmbio, o preço das commodities e o preço dos títulos em diferentes mercados tendem a convergir para os mesmos preços, em todos os mercados, em cada categoria. A velocidade a que os preços convergem é uma medida de eficiência do mercado. O arbitragem tende a reduzir a discriminação de preços, incentivando as pessoas a comprarem um item onde o preço é baixo e revê-lo onde o preço é alto, desde que os compradores não sejam proibidos de revender e os custos de transação de compra, detenção e revenda são pequenos parentes à diferença de preços nos diferentes mercados.

Arbitragem move moedas diferentes para a paridade do poder de compra. Da mesma forma, a arbitragem afeta a diferença nas taxas de juros pagas sobre os títulos do governo emitidos pelos diversos países, considerando as devidas depreciações nas moedas em relação umas às outras.

Os mercados financeiros eficientes devem funcionar sem permitir a existência de oportunidades de arbitragem, uma vez que potenciais mutuários e credores têm acesso contínuo à informação que lhes permite fazer mudanças eliminando as diferenças de preços. No entanto, se tal fosse o caso, haveria um "paradoxo de arbitragem" (Grossman e Stiglitz, 1980). Se a arbitragem nunca foi observada, os participantes no mercado não teriam nenhum incentivo para monitorar continuamente os mercados, caso em que surgirão oportunidades persistentes de arbitragem. A resolução desse paradoxo é que as oportunidades de arbitragem a curto prazo surgem, são notadas pelos comerciantes que as exploram, eliminando assim as oportunidades ((Akram et al., 2008).

Conclusão.

Arbitragem tem muitas formas e engloba muitas estratégias; no entanto, todos eles procuram aproveitar as maiores chances de sucesso. Muitas das formas livres de risco de arbitragem pura geralmente não estão disponíveis para comerciantes de varejo, embora vários tipos de arbitragem de risco ofereçam oportunidades de lucro significativas a todos os arbitragentes.

No setor privado, a verdadeira arbitragem está totalmente protegida. Em outras palavras, ambos os lados da transação são garantidos no momento em que a posição é tomada, de modo que não há risco de perda. Se a Segurança X for vendida em Nova York por US $ 50 por ação e em Chicago por US $ 49,50, a arbitragem compraria ações em Chicago e as venderá simultaneamente em Nova York, com lucro de US $ 0,50 por ação. Os custos de transação devem, obviamente, ser deduzidos do spread (diferencial de preços ou lucro) e podem incluir comissões e juros, se o dinheiro for emprestado para comprar as ações. Arbitragem difere do investimento tradicional em que os lucros são feitos pelo próprio comércio, não pela apreciação de uma segurança. De fato, a retenção de valores mobiliários o bastante para que eles mudem de valor geralmente é considerado um risco pelo árbitro.

Os mercados eficientes não oferecem, por definição, muitas oportunidades de lucro através deste tipo de comércio, e a arbitragem foi creditada com a contribuição para a eficiência do mercado e "a lei de um preço". Isso não significa que mercados eficientes não ofereçam oportunidades para arbitragem; de fato, o "paradoxo de arbitragem" implica que eles deveriam (Grossman e Stiglitz, 1980). De fato, as oportunidades de arbitragem de curta duração que proporcionam lucro significativo surgem nos principais mercados cambiais e de capitais. Estes são o resultado de violações da lei de um preço e taxa de taxa de juros coberta (Akram et al., 2008).

No entanto, os arbitragistas tiveram que modificar sua abordagem para encontrar novas oportunidades em mercados cada vez mais eficientes. Vários fatores têm sido fundamentais para mudar a natureza da arbitragem ao longo do tempo; estes incluem novas oportunidades de mercado; novas tecnologias, especialmente em telecomunicações e processamento de dados; e avanços na teoria matemática e estatística (Reverre, 2001). As oportunidades de lucro sem risco ou quase sem risco, sem a necessidade de trabalho real, são tão atraentes para os arbitragentes que continuam buscando e explorando-os usando os meios necessários. Ao fazê-lo, parece que eles também contribuem para o bom funcionamento do mercado.

Referências.

Akram, Farooq, Dagfinn Rime e Lucio Sarno. 2008. Arbitragem no mercado cambial: ligando o microscópio. VoxEU. Retirado em 31 de outubro de 2008. Bjork, T. 2004. Teoria do Arbitragem em Tempo Contínuo. Imprensa da Universidade de Oxford. ISBN 978-0199271269. Burmeister, E., e K. D. Wall. 1986. A teoria dos preços de arbitragem e os fatores de fatores macroeconômicos. The Financial Review 21: 1-20. Chen, N. F e E. Ingersoll. 1983. Preços exatos em modelos de fatores lineares com recursos finitos: uma nota. Journal of Finance 38 (3): 985-88. Deardoff, Alan V. 2006. Termos de Comércio: Glossário de Economia Internacional. Empresa editorial mundial de publicações científicas. ISBN 978-9812566034. Greider, William. 1997. One World, Ready or Not. Penguin Press. ISBN 0713992115. Grossman, S. J. e J. E. Stiglitz. 1980. Sobre a impossibilidade de mercados eficientemente informáticos. American Economic Review 70 (3): 393-408. Kuepper, Justin. 2008. Negociando as Probabilidades com Arbitragem. Investopedia. Retirado em 31 de outubro de 2008. Prentis, Eric L. 2006. O Investidor Astuto. Prentice Business. ISBN 978-0975966013. Reverre, Stephane. 2001. The Complete Arbitrage Deskbook. McGraw-Hill. ISBN 0071359958. Roll, Richard. 1980. Uma investigação empírica da teoria dos preços de arbitragem. Journal of Finance 35 (5): 1073-1103. Ross, Stephen. 1976. A teoria da arbitragem do preço do imobilizado. Journal of Economic Theory 13 (3): 341-360. Tuckman, Bruce. 2002. Títulos de renda fixa: ferramentas para os mercados de hoje. John Wiley & amp; Sons, Inc. ISBN 0471063223.

Links externos.

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Tipos de Arbitragem.

Existem diferentes tipos de arbitragem que prevalecem no mercado financeiro. Com a ajuda de estratégias de arbitragem, um arbitrageur (um indivíduo que está envolvido em transações de arbitragem) pode aproveitar as diferenças de preços existentes em vários mercados. Uma arbitragem é comumente referida como um ganho livre de risco ou lucro livre de risco.

O termo arbitragem é utilizado principalmente em vários tipos de setores financeiros e são os seguintes:

Mercado de ações Mercado de títulos Mercado de commodities Mercado de derivativos Mercado de câmbio ou mercado cambial.

Os diferentes tipos de arbitragem são os seguintes:

# Arbitragem de títulos municipais:

A arbitragem de títulos municipais também é conhecida como arbitragem municipal ou arbitragem de valores relativos de vínculo municipal ou simplesmente muni arb. Esta é basicamente uma estratégia de hedge funds. Em caso de arbitragem de títulos municipais, os gestores de hedge funds aplicam duas abordagens. A primeira abordagem é buscar benefícios de valor relativo tanto no caso de títulos municipais de curto prazo quanto em títulos municipais de longo prazo. A segunda abordagem refere-se a swaps de taxas de juros entre títulos municipais.

# Arbitragem de fusão:

A arbitragem de fusão também é conhecida como arbitragem de risco. Neste tipo de arbitragem, o estoque de uma determinada empresa, que será assumida, é comprado e, ao mesmo tempo, o estoque da empresa, que vai assumir a antiga empresa, é vendido de curta.

# Certificados de depósito:

Um recibo de depósito é a forma de uma garantia, que é fornecida sob a forma de um estoque de rastreamento em um mercado financeiro localizado em outro país. Aqui o lucro decorre do spread entre o valor real e o valor percebido.

Uma obrigação convertível é esse tipo de vínculo, que pode ser convertido em um número específico de ações de uma empresa. Os preços das obrigações convertíveis dependem de três elementos principais; o spread de crédito, o preço das ações e a taxa de juros. O lucro da arbitragem de obrigações convertíveis decorre das funções desses elementos.

Neste tipo de arbitragem, os arbitragistas aproveitam as diferenças nos valores antecipados.

#Croque de arbitragem de interesse:

Neste tipo de arbitragem, um instrumento financeiro ou garantia é comprado por um investidor na denominação de uma moeda estrangeira ou moeda estrangeira, e o risco de câmbio é coberto através da venda de um contrato a prazo no produto de vendas do instrumento financeiro novamente na moeda local.

#Arbitro de interesse descoberto:

No caso de arbitragem de juros não cobertos, fundos ou dinheiro são enviados a outro país para aproveitar o benefício do aumento das taxas de juros em agências de forex.

#Regulatory arbitrage: neste tipo de arbitragem, uma organização regulamentada aproveita o benefício do desvio entre o posicionamento regulatório e o risco econômico ou real.

Neste tipo de arbitragem, uma organização regulamentada aproveita o benefício do desvio entre o posicionamento regulatório e o risco econômico ou real.

#Aquivalência triangular: também é conhecida como arbitragem triangular e nessa abordagem, o benefício é retirado de uma condição de desequilíbrio entre três mercados cambiais.

Também é conhecido como arbitragem triangular e, nesta abordagem, o benefício é retirado de uma condição de desequilíbrio entre três mercados de forex.

#Telecom arbitrage: Este tipo de estratégia de arbitragem é utilizado por organizações de arbitragem de telecomunicações, como a Action Telecom UK.

Este tipo de estratégia de arbitragem é utilizada por organizações de arbitragem de telecomunicações, como a Action Telecom UK.

#Avaliação política: nesta abordagem, o conhecimento político ou os cálculos sobre o futuro são implementados para descontar e prever valores de títulos.

Nesta abordagem, o conhecimento político ou os cálculos sobre o futuro são implementados para descontar e prever valores de títulos.

This kind of arbitrage is primarily related to hedge funds.

#Volatility arbitrage: It is also known as vol arb and is a form of statistical arbitrage. It is used with the help of buying or selling of a delta neutral option portfolio and the underlier of the portfolio.

It is also known as vol arb and is a form of statistical arbitrage. It is used with the help of buying or selling of a delta neutral option portfolio and the underlier of the portfolio.

Como eu uso uma estratégia de arbitragem na negociação forex?

A arbitragem de Forex é uma estratégia de negociação livre de risco que permite que comerciantes de forex de varejo obtenham lucros sem exposição em moeda aberta. A estratégia envolve agilizar as oportunidades apresentadas por ineficiências de preços, enquanto elas existem. Este tipo de negociação de arbitragem envolve a compra e venda de diferentes pares de moedas para explorar qualquer ineficiência de preços. Se olharmos o exemplo a seguir, podemos entender melhor como essa estratégia funciona.

Exemplo - Arbitrage Currency Trading.

As taxas de câmbio atuais dos pares EUR / USD, EUR / GBP, GBP / USD são 1.1837, 0.7231 e 1.6388, respectivamente. Neste caso, um comerciante de forex poderia comprar um mini-lote de EUR por US $ 11.837 USD. O comerciante poderia então vender os 10.000 euros, para 7.231 libras esterlinas. Os 7,231 GBP, então, poderiam ser vendidos por US $ 11,850 USD, com lucro de US $ 13 por negociação, sem exposição aberta, pois as posições longas cancelam as posições curtas em cada moeda. O mesmo comércio usando lotes normais (em vez de mini-lotes) de 100K, renderia um lucro de US $ 130. Isso pode continuar até que o erro de preço seja negociado.

Fazer os cálculos para encontrar as ineficiências de preços você mesmo, pode demorar muito para realmente ser capaz de atuar sobre as oportunidades encontradas. Por esse motivo, muitas ferramentas apareceram na Internet. Uma dessas ferramentas é a calculadora de arbitragem forex, que fornece ao comerciante de varejo forex oportunidades de arbitragem de forex em tempo real. Uma calculadora de arbitragem Forex é vendida por uma taxa em muitos sites da Internet por terceiros e corretores de divisas; e é oferecido gratuitamente ou para julgamento por alguns ao abrir uma conta.

Arbitragem.

O que é 'Arbitrage'

Arbitrage é a compra e venda simultânea de um ativo para lucrar com uma diferença no preço. É um comércio que se beneficia ao explorar as diferenças de preços de instrumentos financeiros idênticos ou similares em diferentes mercados ou em formas diferentes. Arbitragem existe como resultado das ineficiências do mercado.

BREAKING DOWN 'Arbitrage'

Arbitragem fornece um mecanismo para garantir que os preços não se desviem substancialmente do valor justo por longos períodos de tempo. Com os avanços na tecnologia, tornou-se extremamente difícil aproveitar os erros de preços no mercado. Muitos comerciantes possuem sistemas de negociação computadorizados para monitorar flutuações em instrumentos financeiros similares. Qualquer configuração de preços ineficiente geralmente é agitada rapidamente, e a oportunidade é muitas vezes eliminada em questão de segundos. Arbitragem é uma força necessária no mercado financeiro. Para entender mais desse conceito, leia Trading The Odds With Arbitrage.

Um exemplo simples de arbitragem.

Como um simples exemplo de arbitragem, considere o seguinte. O estoque da Companhia X é negociado em US $ 20 na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), enquanto que, no mesmo momento, está negociando US $ 20,05 na London Stock Exchange (LSE). Um comerciante pode comprar o estoque na NYSE e vender imediatamente as mesmas ações na LSE, ganhando um lucro de 5 centavos por ação. O comerciante poderia continuar a explorar essa arbitragem até que os especialistas da NYSE estivessem sem inventário das ações da Companhia X, ou até que os especialistas da NYSE ou da LSE ajustem seus preços para acabar com a oportunidade.

Um Exemplo de Arbitragem Complicada.

Embora esta não seja a estratégia de arbitragem mais complicada em uso, esse exemplo de arbitragem triangular é mais difícil do que o exemplo acima. Em arbitragem triangular, um comerciante converte uma moeda para outra em um banco, converte essa segunda moeda em outra em um segundo banco e, finalmente, converte a terceira moeda de volta ao original em um terceiro banco. O mesmo banco teria a eficiência da informação para garantir que todas as suas taxas de câmbio fossem alinhadas, exigindo o uso de diferentes instituições financeiras para essa estratégia.

Por exemplo, suponha que você comece com US $ 2 milhões. Você vê que em três instituições diferentes as seguintes taxas de câmbio estão imediatamente disponíveis: